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Freenet akkumulieren
15.11.2000
Bankgesellschaft Berlin
Auf Basis seiner 1,4 Mio. aktiven (1,8 Mio. registrierten) Kunden ist Freenet (WKN 579200) nach T-Online und AOL drittgrößter Internet-Service-Provider (ISP) in Deutschland, berichten die Analysten der Bankgesellschaft Berlin.
Gemessen an der monatlichen Internetnutzung belaufe sich der Marktanteil auf 20%-25%. Die Strategie bestehe im Ausbau der Marktstellung in Deutschland mit dem Ziel, den nur mit geringem Vorsprung agierenden Wettbewerber AOL zu überrunden. Die Umsätze würden sich nahezu jeweils zur Hälfte auf die Bereiche Anschluss einerseits und–mit zunehmender Tendenz–auf Werbung und E-Commerce andererseits verteilen.
Die Ergebnisentwicklung werde derzeit vor allem durch Marketingaufwendungen belastet. Die Analysten würden den EBITDA-Break-Even im Jahr 2002 erwarten. Mittelfristig sei eine Klarstellung bezüglich der künftigen Strategie (Kooperation mit Wanadoo oder einem anderen internationalen Partner) und damit ein Wegfall der Kursbelastung zu erwarten. Auch das historisch niedrige Kursniveau sei Grund für die Empfehlung, die Aktie zu akkumulieren.
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